Рубцовский сайт
Юрист
Vika
Ирис
Menu
RSS

Китай готовится к распродаже

Китай готовится к распродаже

Среди десятков мрачных пророчеств экономистов есть одно особенно мрачное и черное - распродажа казначейских облигаций США их крупнейшими держателями, прежде всего, Народным банком Китая.

Такая распродажа, когда и если она начнется, теоретически, способна уничтожить американскую экономику и создать огромную черную дыру в экономике мировой, ведь долларовые резервы всех стран обесценятся, если американский госдолг рухнет в пропасть. Александр Фридман из UBS Wealth Management уверен, что этот черный день уже не за горами.

maximarkets.ru/video-forecast

Китай и Америка превратились в "Кимерику"

Экономика XXI века создана потоками капитала из Китая в США. Это подавило ставки на мировых рынках, привело к тому, что на рынке госдолга развитых стран надулся пузырь, а через воздействие на валютный рынок это способствовало стремительному взлету китайской экономики.

Это не обычные потоки капитала. В их основе лежали не прямые или портфельные инвестиции. Главный их источник - Народный банк Китая, накопивший валютные резервы на $3,5 трлн. Основная часть этих денег вложена в казначейские облигации США.

Тот факт, что один единственный финансовый институт в мире имеет такое влияние на мировую экономику, вызывает определенное беспокойство. Например, сторонники теории апокалипсиса уверены, что беспокойство за стабильность американского госдолга заставит Китай распродавать облигации США. Это приведет к росту ставок в США и, рано или поздно, приведет к коллапсу доллара.

Однако распродажа казначейских облигаций США вряд ли в интересах самого Китая, ведь в этом случае курс юаня резко вырастет по отношению к доллару. Это снизит стоимость резервов Китая и подорвет конкурентоспособность экономики страны.

Нил Фергюсон и Мориц Шуларик, занимающиеся изучением экономической истории, придумали термин Кимерика (Chimerica), чтобы показать связь между ростом Китая, в основе которого лежит экспорт, и избыточным потреблением американцев. "Кимерику" можно сравнить с химерой из древнегреческой мифологии - чудовищная огнедышащая смесь льва, козы и дракона. Кимерика создала огромные разрушительные искажения в мировой экономике, которую невозможно исправить без серьезных последствий.

В 2009 году Фергюсон и Шуларик предсказала коллапс Кимерики. Кажется, сейчас это предсказание сбывается. В долгосрочной перспективе огромные резервы должны были замедлить рост Китая, и наконец, это происходит.

Банковский кризис в Китае может довести до распродажи американских облигаций

Распродажа иностранных резервов сейчас в интересах Китая.

Последние 10 лет банковская система Китая постоянно накачивали огромным количеством краткосрочного капитала.

Коммерческие банки и другие финансовые институты значительно увеличили кредитование, особенно через систему теневых банков.

Это привело к образованию кредитного пузыря и значительному количеству избыточных инвестиций.

Чтобы предотвратить дальнейший рост рисков, власти Китая отказываются предоставлять финансовому сектору больше ликвидности, и пытаются сдержать кредитование убыточных или низкоприбыльных прибыль.

Это может привести к финансовому кризису; если он начнется, Китаю придется рекапитализировать свои банки. При таком сценарии плохие долги банковского сектора составят порядка $1 трлн.

Наиболее очевидным способом рекапитализации банков станет вливание госдолга, номинированного в юанях, в банковский сектор.

Но общий долг Китая, включая долги финансовых организаций, созданных местными правительствами, которые не отражаются на балансе Нарбанка Китая, уже, вероятно, составляют порядка 70% ВВП, по крайней мере, в Citigroup и Goldman Sachs их оценивают именно так.

Несмотря на многочисленные споры, большинство экономистов все еще поддерживают общий вывод Кармен Рейнхарт и Кенетта Рогоффа: высокий уровень госдолга может замедлить рост экономики. Маловероятно, что увеличение госдолга до 100% ВВП будет в интересах Китая.

Даже если лидеры Китая решат, что у них достаточно финансовых возможностей для реализации такой стратегии, они, возможно, на нее не решатся из-за риска инфляции, которая в большей степени, чем другие экономические переменные, приводит к социальной нестабильности.

Учитывая это, в случае кризиса, Китай, скорее всего, начнет распродавать свои огромные запасы американского госдолга. К счастью для Китая, последствия такого шага, возможно, будут не такими катастрофическими, как все думают.

Вливание казначейских облигаций США в банковский сектор и их последовательное превращение в юани приведут к укреплению китайской валюты. Укрепление при этом будет компенсировано оттоком средств из Китая.

ФРС пора спасать экономику Китая

На этом фоне ФРС стоит отвлечься от планов по сокращению своих ежемесячных покупок долгосрочных облигаций и готовится к потенциальной распродаже американского госдолга.

Даже с учетом того, что рекапитализация банковской системы Китая ФРС может свести на нет влияние денежно-кредитной политики внутри США, что приведет к росту стоимости заимствований и сдержит рост ВВП, ФРС должна готовиться поддержать количественное смягчение в случае финансового кризиса в Китае.

ФРС потратила годы на то, чтобы изолировать американскую экономику от собственного банковского кризиса. Теперь ФРС будет вынуждена спасать и банковскую систему Китая.

Интерфакс

 Оставить комментарий 

* Администрация сайта не несёт ответственности за содержание сообщений,
публикуемых в комментариях.

Внимание! Вы можете комментировать любой фрагмент текста прямо в статье! Просто выделите нужный фрагмент и оставьте комментарий!

Наверх

  1. Фото
  2. Видео
  3. Жизнь и стиль
  4. Здоровье
  5. Путешествия
Фото: Дети - наше будущее!

Фото: Дети - наше бу…

Дети - наше будущее!

DRAG RACING в Рубцовске: фотоотчет

DRAG RACING в Рубцов…

22 июня в Рубцовске прошла встреча по DRAG RACINGU...

Фотографировать еду как профессионал

Фотографировать еду …

Отличные фотографии еды могут многое – они могут с...

Фото: Турнир по волейболу среди школ города на кубок сайта е-Рубцовск.рф. Весна 2012

Фото: Турнир по воле…

Турнир по волейболу 2012

Видео: День России - Рубцовск

Видео: День России -…

Рубцовск не обойдет без талантов..

Видео: День города Рубцовск 2012 (еще один отрывок праздника)

Видео: День города Р…

Выступление творческих коллективов Рубцовска на Де...

Видео: свадьба в Рубцовске

Видео: свадьба в Руб…

На видео кадры из видеоролика рубцовской свадьбы. ...

Все хороши!

Все хороши!

Наступление полноценного дачного сезона в Централь...

4 трагичных случая, произошедших во время урока ч.2

4 трагичных случая, …

Как выяснилось, он поскользнулся и ударился об пол...

Нужна ли компьютерная диагностика автомобиля?

Нужна ли компьютерна…

Автомобиль, как, собственно, и любая другая техник...

Оформляем гостиную: классические решения

Оформляем гостиную: …

Гостиная - это «сердце» вашего дома. От того, в ка...

Мальчик? Девочка? Давай подождем...

Мальчик? Девочка? Да…

Каждое утро по будням на Первом канале Елена Малыш...

Преимущества медицины Германии

Преимущества медицин…

Чтобы вы могли представить себе тот самый уровень ...

Вертикаль сработала – в 47 регионах зарплаты врачей снизились

Вертикаль сработала …

Вертикаль сработала – в 47 регионах зарплаты враче...

Показания к применению тайского массажа

Показания к применен…

Тайский массаж относится к особенному направлению ...

Gold`s Gym открыл современный фитнес-центр в Москве

Gold`s Gym открыл со…

Походы в фитнес-центр – неотъемлемая часть жизни с...

Достопримечательности Дубая: куда отправиться туристу?

Достопримечательност…

Дубай по праву считается одним из самых популярных...

Привлекательность Германии для туристов в ее разнообразии

Привлекательность Ге…

Германия считается одной из самых великолепнейших ...

Тайланд, так любим российскими туристами

Тайланд, так любим р…

Рыбалка в Тайланде Рыбалка на Пхукете, пожалуй, у...

Водные развлечения: буксируемые баллоны

Водные развлечения: …

Встречается много всевозможных развлечений на воде...

поиск

Поиск по сайту

и в Интернете