МДМ банк взглянул на восток

Российские банки не оставляют надежды привлечь в свои капиталы иностранных инвесторов. Как стало известно "Ъ", консультации о привлечении средств ряда суверенных азиатских и арабских фондов ведет, в частности, МДМ банк. Впрочем, пока достичь договоренностей с потенциальными инвесторами ему не удалось. Поиск инвестора осложняют как финансовые результаты банка, так и неопределенность в отношениях основных собственников.

О том, что акционеры МДМ банка рассчитывают привлечь нового зарубежного инвестора в капитал банка, "Ъ" рассказали несколько инвестбанкиров, знакомых с ситуацией. "Уже на протяжении более полугода переговоры по этому поводу идут, в частности, с арабскими инвесторами — суверенными инвестиционными фондами Abu Dhabi Investment Authority и Investment Corporation of Dubai,— говорит источник "Ъ", близкий к переговорам.— МДМ банк проводил road-show в Азии, представители фондов также посещали Россию". Интерес есть не только со стороны арабских, но и со стороны азиатских суверенных инвесторов, утверждает другой собеседник "Ъ". По словам источников "Ъ", мандатом на организацию потенциальной сделки обладает JP Morgan, к продаже инвестору может быть предложен пакет вплоть до блокирующего.

В пресс-службе МДМ банка сообщили, что не подтверждают факта ведения переговоров со сторонними инвесторами. Глава совета директоров МДМ банка Олег Вьюгин уточнил: "Насколько я знаю, переговоров как некоего серьезного процесса, в ходе которого определяются условия потенциальной сделки, нет, есть контакты через посредника с суверенными фондами с целью прояснить взаимный интерес сторон относительно участия суверенных фондов в капитале банка". По его словам, больший взаимный интерес представляет такого рода сотрудничество даже не с арабскими, а с азиатскими суверенными фондами. Их названия господин Вьюгин раскрывать отказался. Интерес МДМ банка к привлечению в капитал именно суверенных фондов он объяснил следующим образом: "Суверенные фонды — финансовые инвесторы, которые готовы достаточно долго находиться в капитале, это не хедж-фонды и не private equity funds, которые инвестируют чужие средства и, как правило, выходят из капитала непредсказуемо".

МДМ банк создан в результате присоединения МДМ-банка (ныне ликвидирован) к УРСА-банку (предварительно переименованному в МДМ банк) в 2009 году. Контроль в объединенном банке получил основной акционер МДМ-банка Сергей Попов. По данным сайта объединенного МДМ банка, на 30 июня 2011 года у господина Попова было 56,3% голосующих акций. Вторым по величине пакетом в объединенном МДМ банке обладает бывший основной владелец УРСА-банка Игорь Ким (11%). По данным рэнкинга "Интерфакс-100", МДМ банк на 1 июля занимал 10-е место по капиталу (59 млрд руб.), 15-е место по активам (339 млрд руб.) и 23-е место по прибыли (1,6 млрд руб.).

Впрочем, несмотря на наличие взаимного интереса и достаточно длительный период общения, достичь договоренностей с каким-либо инвестором из числа суверенных фондов МДМ банку пока не удалось, констатируют собеседники "Ъ". Затруднять переговоры с потенциальными инвесторами может то, что синергетический эффект от присоединения МДМ-банка к УРСА-банку оказался ниже ожиданий, констатируют участники рынка. "Показатели эффективности объединенного МДМ банка ниже, чем у конкурентов,— указывает аналитик рейтингового агентства Fitch Александр Данилов.— Отношение операционных расходов к доходам у МДМ банка по итогам 2010 года составило 67%, в то время как, например, у Альфа-банка — 44%, у Номос-банка — 38%". Ситуация с просроченными долгами у МДМ банка тоже более напряженная. Уровень NPL (ссуд, просроченных на 90 и более дней) на конец прошлого года у МДМ банка составлял 14,4% от кредитного портфеля, у Альфа-банка — 3,7%, у Номос-банка — 2,4%, отмечает господин Данилов.

Переход от контактов с потенциальными покупателями доли в МДМ банке в плоскость детальных переговоров затрудняет и неопределенность в отношениях между акционерами банка, считают собеседники "Ъ". Как неоднократно сообщалось в СМИ, не лучшие результаты банка привели к возникновению напряженности между основными собственниками. Господин Ким сначала покинул пост предправления МДМ банка, затем вышел из совета директоров, а теперь, по словам собеседников "Ъ", достаточно давно и безрезультатно ведет переговоры с Сергеем Поповым о продаже своей доли. "Стороны уже давно пытаются договориться, однако до сих пор не могут сойтись в цене",— указывает источник "Ъ", знакомый с ситуацией. "При конфликте акционеров один из партнеров может выкупить долю другого, однако в случае МДМ банка стоимость актива сейчас, очевидно, ниже той цены, по которой состоялась сделка по объединению",— полагает зампред правления Нордеа-банка Михаил Поляков. К тому же выход из капитала МДМ банка кого-либо из двух основных собственников невозможен в течение пяти лет, согласно подписанному ими акционерному соглашению. Впрочем, инвестбанкиры указывают, что в случае достижения договоренностей между акционерами банка условия соглашения могут быть изменены либо сделка может быть проведена в качестве форвардной.